這是智慧的時代，這是信仰的時代；這是光明的季節，這是希望之春天。
回首2020，也許一些人會冠之以「 DeFi元年」的稱謂，這是我們第一次看到去中心化金融迸發出蓬勃生機和強烈的感召力。我們毫不懷疑，這是一個好的時代，並且，還未到最好的時代。
上層應用的爆發配合著各底層公鏈的推迭，我們期待著在新的一年共赴價值資產、應用的盛宴。
由是， 2021 年1 月7 日，由Odaily星球日報、36kr發起，Deepcoin、Conflux、Findora聯合主辦，BCA 獨家藝術賦能，LBank、Cocos-BCX 、58COIN、Jubi Labs、ForTube、幣贏、BiKi、 Farmland、Bifrost、火星雲礦、AAX戰略支持的「2020 FAT 價值時代高峰論壇暨頒獎盛典」將在北京華彬劇院舉辦。
本場峰會，我們邀請到了明星項目&公鏈、投資機構和頭部礦業等600+位行業大V共聚一堂，為我們捕捉未來的價值風向。下文為Odaily星球日報在8小時的行業盛典中遴選出大咖思想的流光片羽，期君共賞。
01 從散戶牛到機構牛，是什麼發生了變化？
對於這一問題，LBank聯合創始人兼CEO何偉認為，2017年，區塊鏈講了一個ICO的故事；2018年，區塊鏈講了一個公鏈故事；2019年，區塊鏈講了一個平台幣的故事；2020年，是價值元年，是需求推動價值發展的一年。 2021年，區塊鏈的價值使我們充滿好奇，使我們相信未來可期。
LBank聯合創始人兼CEO何偉
Conflux商務技術總監&生態負責人尚書表示，區塊鏈的每次變革背後實際上都是募資形式的變化。 2017年的ICO，非常粗暴，項目方幾乎不受約束；2018年、2019年出現IEO，交易所作為分發主體對項目進行規則限制，增加了一些博弈；2020年的流動性挖礦，資金直接放入公共池，更加透明公平，對所有人都來說都是極好的博弈關係；今年DAO有可能衍生出了更好的博弈關係，天使輪、私募輪、公募輪都可以都發生在區塊鏈上。
Conflux商務技術總監&生態負責人尚書
火幣集團DeFi Labs運營負責人高潮則對未來的流行趨勢給出了自己的判斷。 「去年行業最火的詞是DeFi，今年行業內最火的詞大概會是“開放式金融”。我相信，未來3-5年，越來越多的中心化機構都會向開放式金融邁進。 」
火幣集團DeFi Labs運營負責人高潮
對於「開放金融為何是下一個未來？」，高潮進一步闡述道，2000-2010年是傳統金融爆發的十年；2010-2020年有兩條並行的道路在發展，一個是所謂互聯網金融，另一個就是以比特幣為代表的區塊鏈金融。然而，互聯網金融本質上並沒有擺脫傳統金融的束縛。傳統金融的複雜度是超出我們想像的，這種複雜性意味著需要高昂的成本，也帶來額了信用風險及操作風險。 「與之相對，開放式金融所做的事情就是把複雜的事情變得簡單，我認為這就是開放式金融的範式轉移。」
02 Future of DeFi
Farmland CEO Ian在演講表示，DeFi是公鏈後第二個合理的方向。 「這是因為DeFi解決了實際的痛點，即中心化讓人無法愿賭服輸；其次，市場有明確需求，比如說交易、借貸；再者是通過博弈論實現了人治的均衡。」
Farmland CEO Ian
Loopring聯合創始人兼CEO Daniel Wang點出，DeFi為整個加密世界帶來的一項重要變化是，在一兩年前，人們關注的焦點是我所持有的代幣有沒有升值，最終只有持幣才能獲得較高收益。
「但1年來，DeFi的基礎設施迅速完善，收益農耕等創新為人們帶來了更多獲取利潤的方式，這為這個生態系統做出了重要貢獻。人們把從華爾街帶來的很多專業知識和經驗做成了各種不同的產品，因此，我們能期待的是會看到更多、更細化的金融產品的推出。」
S tani、Sergey、Sergej、Daniel、Diane在圓桌上
也因此，正如ForTube聯合創始人許超所言，經歷了2020年DeFi爆發式增長後，整個DeFi協議裡面鎖倉價值從2020年初的幾億美金漲到目前兩三百億美金的級別，DeFi生態的化學反應已經形成了。
進一步講，「DeFi的飛速成長也成了行業發展的源動力。」FTX創始人兼CEO Sam Bankman Fried（SBF）在演講中如此評價道。
FTX創始人兼CEO SBF
SBF相信，「未來，這一行業用戶量可能從如今只有大約1萬個真正的活躍用戶，增長到100萬或10億。但當前的生態系統無法支持這一用戶量級，我們需要擴展並找到可以承載更高流量的區塊鏈。 」
「最開始，人們偶然發現耕作收益的強大力量，隨著越來越多項目開始採用耕作收益模式，代幣價格開始快速膨脹，但產品的增長並沒有趕上價格的增長，在此背景下，人們開始探索建立新形式的去中心化交易所。所以FTX基於Solana推出了Serum這個高性能的DEX。」
幣安創始人趙長鵬也十分篤定「去中心化交易所或者去中心化的金融服務會是未來」。因此，幣安在主推中心化交易所Binance的同時，也一直對去中心化技術進行投資。
「我們可能跟其他中心化交易所的理念有些不一樣，我們一直在為未來投資，其他交易所可能因為現在CEX利潤、用戶量都比較高，所以他們就會一直守住這一塊蛋糕。但我們的思維是，我們看到未來是什麼樣子，我們應該自己去顛覆自己，而不是等著行業去顛覆我們。」
DODO聯合創始人Diane Dai進一步補充道，「Uniswap類DEX的推出是一項重大的創新，它能讓新資產得以在整個生態系統中便捷地推出。新項目不用依賴於中心化交易所，把精力花在上市和做市上，而是直接免授權地推出。」
從整個大行業看，Chainlink聯合創始人Sergey Nazarov表示，我們都認為未來DeFi的用戶、資金規模會是現在的很多倍。為什麼？你可以看到，全球市場正在發生的事情將會帶來主流人群的採用。比如，通貨膨脹和傳統金融產品的低收益，會推動人們選擇DeFi。
「過去，主流用戶沒選擇加密貨幣是因為他們覺得這些資產可能不會升值。但是如果體驗DeFi的話，因為加密資產是使用DeFi的一種形式，所以你會慢慢接受持有，可能從穩定幣開始持有，然後去獲得3%收益。
這是一個好的開始，當你真正關注DeFi的時候，你會喜歡上它。如今已經有一群人可以向主流清楚地表明這一點，並使主流認可DeFi。我相信我們會在不久的將來取得巨大的成功。 」
1inch聯合創始人兼CEO Sergej Kunz則表達了開發者在搭建過程中遇到的一些現實問題。
「我比較認可DeFi需要提高產品的可用性，但改善用戶體驗並不是一件容易的事情，DeF i還沒有為迎接主流人群做好準備。」
Sergej希望，明年能有更好的錢包，讓新手能免受欺詐。 「現在有的欺詐者只是複制你的產品和/或在谷歌上打廣告，就能通過釣魚地址拿到錢。實際上，我們的錢包應該通過驗證交易和驗證來源來得到保護，但是一些新用戶現在很難理解這些問題。我和我的朋友正在朝這個方向努力，希望能讓加密貨幣交易像股票市場交易一樣簡便。 」
當然，NFT作為一種跨界的特殊資產、加密世界最感性的部分，也為諸多嘉賓所看好。
BCA創始人&CEO孫博涵表示， 「加密藝術具有去中心化、無需許可等特性，通過區塊鏈可以賦能藝術品的流動性。近期，元老級的加密藝術項目CryptoPunk一個NFT表情以140以太坊的價格售出。孫博涵認為這證明了藝術是一個中長線的穩定的投資，如果投資者想要分擔投資風險，可以選擇去買一件NFT。因為NFT的有時候會帶來意想不到的驚喜，比正常投資回報率更高。」
BCA創始人&CEO孫博涵
Tspace發起人孟老闆也點出，NFT在未來會是大部分資產數字化的必經過程。同時，區塊鏈行業作為國家戰略級的數字經濟競賽重要部分，未來也必將使NFT出圈。
宋婷、孟老闆、Lurpis、許超和Reed Hong在圓桌上
AI和區塊鏈藝術家宋婷則對加密藝術的玩法做了一些暢想。
「2020年的DeFi玩法是比較熱的，一個好的玩法應該從社區中來、到社區中去，它能幫助人就應該有生命力。如果要展望，對標傳統藝術市場的話，加密藝術的展覽和拍賣都是非常好的能夠跟其他場景進行溝通和結合的工具。」
Cocos-BCX技術貢獻者Reed Hong發現，現在加密遊戲有了一些新的不太一樣的玩法，它橫跨了很多技術，首先是用了Layer2的技術，解決了以前在以太坊上開發遊戲最讓人頭疼的速度慢和可擴展性難題。另外，在加密遊戲中，也加入了更多NFT的玩法，伴隨區塊鏈生態的延展，會對加密遊戲市場產生一個增強作用。
03 DeFi時代的投資方法
Mable、宿冶、Kai Wu、Mia Deng、Wayne Lin在圓桌上
在資本圓桌上，Multicoin Capital合夥人Mable Jiang解析了Multicoin Capital一直以來的投資邏輯。
「我們一般會選擇用堆棧的方式去分析項目，即先建立一個框架，找出不可獲缺的部分，再基於此進行投資。以DeFi為例，我們認為當前的DeFi可以分為三層，即底層資產，然後是藉貸，再往上就是交易，目前借貸和基礎交易類市場已經很成熟了，所以2020年我們在此基礎上又投資了一些Perpetual Protocol這樣的永續交易以及Swivel Finance這樣的固定利率項目。」
Dragonfly Capital合夥人Mia Deng則分享了投資1inch的細節。
「當時Dragonfly Capital認為DeFi行業內會出現一個類似攜程一樣的聚合器項目，在對市場進行搜尋後，Dragonfly Capital發現了1inch這個由一群俄羅斯黑客組成的團隊，最終也在這筆投資中獲得了百倍收益。總的來說，Dragonfly Capital在尋找投資標的是會著重關注兩個指標，一是遵循研究主導，二是評估項目團隊的組織執行力。」
對於新一年的投資姿勢及關注領域，各位投資人也不吝分享。
BlockArk創始人宿冶透露道，2021年會比較關註三大板塊。 「首先是高級DeFi，與CeFi相比當前的DeFi行業在一些進階服務上仍存在不足，我們相信在基礎設施搭建完成後，DeFi會逐漸變成一個更加完善的市場。其次我們還會關注波卡生態，隨著平行鏈插槽拍賣的啟動，波卡生態將在2021年進入爆發期。最後，我們也會關注去中心化發行領域，其中一個重點是算法穩定幣，我們相信未來會有至少兩個算法穩定幣項目進入市值前30名。 」
Multicoin Capital合夥人Mable Jiang表示今年會重點關注加密衍生品。 「這裡邊有兩個方向，一個是永續合約，另一個是收益通證化；其次我們還會關注利用組合期權的方式來對沖無常損失，保險賽道2020年已經有一定的發展，但我個人對所謂智能合約的保險還是比較存疑的，一些鏈上交易的損失可以通過金融方式解決；最後，我認為2021年會出現一些更高效的抵押型穩定幣，可能一開始是100%抵押率，後來是通過一些方式逐步降低抵押率，進而提高資本利用效率。」
SNZ投資管理總監Kai Wu表示，從投資基金角度來說，2021年會比較關注如何幫助行業進一步增長，即如何讓更多的人進入這個行業；其次，從風投角度來說，也會關注項目是否具有足夠的創新性；最後，還會關注鏈下資產，即非加密資產上鍊的過程，為DeFi帶來更好的支撐。
Axia8 Ventures創始人Wayne Lin表示，個人來說，2021年會比較關注那些半年到一年內會有比較好的價值體現的項目。 「我們目前在考慮的是如何為項目提供更好的投後服務，即除了單純的財務投資，還要給項目提供什麼樣的孵化支持，從而幫助項目更好的成長。從具體賽道來看，以太坊也好，波卡也好，NFT也好，我認為條條大路通羅馬，只要價值鏈邏輯是通順的話，不會去刻意挑選具體哪個賽道。」
04 正在搭建的下一代基礎設施
除了以太坊及其生態，到了今年，各公鏈在長途跋涉後均獲得了重要進展，也許不久的將來，其上的資產和應用也能獲得一個新的大繁榮。
Bifrost聯合創始人Lurpis表示，波卡是基於Substrate的公鏈，其具有異構跨鏈、無分叉升級以及共享安全性等優勢，這對加密項目而言非常友好。 「比如，波卡網絡已經默默升級了18次，但用戶都沒有感知；對於公鍊網絡而言，它的迭代升級成本是非常低的。目前，波卡是最有可能超過以太坊生態的項目。2021年的波卡卡槽拍賣是一個熱點，但對項目方和用戶而言，風險和機會共存。」
DFINITY創始人兼首席科學家Dominic Williams認為，直到現在，互聯網還只是一個全球網絡，但互聯網計算機正在擴展它的功能，使互聯網也成為一個公共的計算平台。互聯網計算機可以讓你直接在互聯網本體上進行構建，不需要雲服務、數據庫或支付接口等傳統技術，並重新改變建造服務的方式和內容，這是一種範式的轉移，將改變一切。
Findora基金會首席董事Paul Sherer看得更為細緻，其認為專注於隱私的區塊鏈將如下這些應用領域發揮巨大潛力。
其次，資產發行人（包括遊戲虛擬資產）可以使用Findora進行以下操作：管理數字化隱私安全的整個生命週期：發行、合規、交易和項目管理；為另類資產建立流動、私密、合規的市場；跨越相關區域建立白名單並驗證KYC/合規性；分配特定資產策略，同時考慮鎖定、轉移限制和其他策略。
第三，所有開發者都可以使用Findora為納入客戶構建KYC、選擇性身份公開和私人支付API，而無需承擔保護私有數據的責任。
05 挖礦會是好的牛市入場姿勢嗎？
青青、嵇安、劉耕華、Michael、楊玉梅在圓桌上
在礦業圓桌上，魚池CMO青青在回答“今年挖礦有多爽”這個問題時表示，從去年到現在，以太坊的價格從173美元漲到現在翻了近9倍，比特幣從7000美元翻了近5倍，但全網算力只漲了50%，以太坊算力剛漲了2倍，所以大可想而知礦工的收益率在如何增長。
再看支出，現在以太坊電費成本佔產出不到10%，主流比特幣在30%以下，所以產出裡面，礦工能純囤到7成左右的幣。那麼這麼好的生意為什麼沒有更多人湧進來呢？是這樣，比特幣受芯片產能的影響，到現在各大礦機廠商的期貨已經定到了今年8月份之後，所以一年來全網算力都在緩慢增長，顯卡供應也是類似的情況。
火星雲礦金融業務負責人嵇安亦有同感。他直言，礦工可能是今年為數不多的贏家之一。
「昨天，幣價大漲一度突破了三萬七，然後我就發現一件很神奇的事，就是2017年底到2018年初大家都很嗨，但今年的興奮度差點意思。問一些朋友發現一個問題，就是通過這幾年牛熊的洗禮，大家手裡好多的幣都被波動週期吞噬了，只剩下兩類贏家，第一類是囤幣黨，把BTC拿住了，第二類就是礦工，他有的是打折的比特幣，並且是鎖倉和線性釋放的狀態。很多幣你抄底了但你拿不住，但如果你在312附近買了一批機器並挖到現在，就能讓拿住一批幣，這也是為啥今年是礦工非常興奮的一年。」
挖礦既然不失為一門賺錢的好門路，很多朋友可能就想問，現在還能入場嘛？
節點資本管理合夥人楊玉梅認為，對新手來說，入場挖礦要注意不要盲目追隨、多藉鑑前人採坑經驗。
「比特幣當前市場很好，但越到高點大家可能越擔心，之前2018年牛市進來挖礦的失敗案例也蠻多的，究其原因，挖礦有這樣一些坑水蠻深的，所以大家不要盲目跟風、要慎重選點選時間以及合作方的品牌實力。就像今年大家看到的流動性挖礦一樣，投不投資就看你是選穩定性收益還是短期的收益。」
科銀中國COO劉耕華為入場挖礦的朋友提了一點選購礦機建議。
「挖礦買的其實就是BTC長期看漲期權，盡量選擇機器壽命更長的最新款機器（7/8nm），散戶、大客戶來挖礦一定要控制好風險，用閒散的資金投入挖礦，選擇靠譜的機器和礦場都是非常有必要的，但從這一個月整個市場爆發的行情來看，其實礦機生產端遠遠沒有跟上，加上疫情影響和芯片產能不足，礦機的鋪貨能力可以說遠遠滯後於市場需求。一些比特幣礦機廠商的礦機已經賣到了2021年7月-8月之後，價格增長也非常快，目前市場上來看思創優是市場上為數不多有芯片供應產能的礦機廠商之一。」
極客礦業聯合創始人Michael也勸誡投資者需在入場做好必要的了解和準備。
「按照圈內的邏輯，挖礦要逆週期，也就是剛走出熊市、向牛市轉換的緩慢上升會很好，而不是市場已經上頭的時候。但我發現他們更多的都在關心回本、利潤率這些簡單的指標。」
「所以我們在出售礦機時也會配合風險提示，告訴他們幣價浮動會造成怎樣的影響，能不能接受回本週期延長到一年半，是不是閒錢投資、長線投資，以此來篩選出認可挖礦這門生意的投資人。」
06 值得期待的進展
Polkadot生態2020复盤及新一年展望
Parity亞洲技術總監賈瑤琪在會上演講表示，在2020年，波卡新增了68778行代碼，構建波卡所用的區塊鏈框架Substrate新增了130226行代碼。在過去不到半年的時間裡，波卡其實已經進行了18次鏈上Runtime升級，這在以往的區塊鏈上就相當於18次硬分叉，但基於Substrate的鏈上無分叉升級機制，用戶在此期間不會有任何體感。
目前Kusama網絡上質押的KSM數量已超過500萬枚，驗證節點（含等待）達到至少1031個，提名人達到2561個；在波卡網絡上，質押的DOT數量已達到6.4億枚，驗證節點（含等待）達到至少570個，提名人達到至少6800個。
2021年，波卡將開展的工作包括：
1. Rococo平行鏈測試網（目前V1版本已發布）；
2. Kusama啟動系統公益平行鏈，如比特幣和以太坊轉接橋；
3. Kusama啟動平行鏈插槽拍賣；
4. Kusama成功獲得拍賣插槽的平行鏈；
5. 安全審計完成，Polkadot啟動系統公益平行鏈，如比特幣和以太坊轉接橋；
6. Polkadot啟動平行鏈插槽拍賣；
7. Polkadot成功獲得拍賣插槽的平行鏈。
AAVE即將推出全新的治理規則和信用委託貸款
AAVE創始人兼CEO Stani Kulechov在「Future of DeFi」主題圓桌上表示，在傳統金融中，無抵押貸款是很重要的一個部分，但在DeFi中還比較少見。 AAVE下一步就要推出這樣的產品。 AAVE上的很多貸款人，是在超額抵押借貸，這也意味著他的70%的資產都是閒置的，此時就可以把他這部分資產作為信用額度委託給別人，讓受託人可以獲得一種幾乎沒有抵押物的貸款，這是一種從傳統金融中獲取資金的重要能力。對於這個委託人來說，他將能從額外的這種擔保中賺取收益。
除此之外，AAVE還將推出全新的治理版本，即將官宣。新的治理版本將允許持幣者將提案權委託給他們認為專業的人，不管是技術人員還是金融產品專家，在提案出來後他們也可以繼續選出更滿意的提案。我相信這樣能吸引到更多的治理參與者。
幣安今年的業績和去中心化業務的規劃
趙長鵬在會上透露，幣安利潤一直是幣本位形式存在，2020年隨著幣價上漲，獲得不錯的收益，但具體金額並沒有計算，因為一直沒有大量變現；2020年幣安整體業務量超過兩倍，部分業務達到了5~10 倍；2021年幣安會繼續推進核心業務，同時也會嘗試幾個新的領域。
在談及去中心化業務時，趙長鵬表示，對幣安而言，當前是DEX以及CEX兩手抓，一起推進。未來如果DEX增量更快，重心也會隨之調整。在BSC或者BC的生態圈裡，幣安只是一小部分；幣安的角色是把整個社區啟動起來，剩下的核心工作開發等等，還是需要社區去做；社區能夠自主運轉後，幣安還是會持續的進行能力範圍內的扶持。
「以幣安智能鍊為例，幣安出資1億美金扶持去中心項目發展，只要是對社區有幫助的項目，就會給10萬、20萬、30萬、50萬美元作為激勵。」
Conflux上線後的進展
Conflux商務技術總監&生態負責人尚書表示，今年Conflux主網上線前後，完成了全球第一次從以太坊上把巨量的散戶的資產跨到了另外一條公鏈上。這個事是由Moonswap完成的，最後向Conflux跨鏈了1500萬的資金（總鎖倉7億美元），用戶是海外為主，帶來了25種資產，這個是非常成功的案例。並且，這些資產進來之後沒有立刻走，而且還在變多。尚書補充說，以太坊上DeFi很難做到普惠金融，但用戶在Conflux上可以使用免費交易的功能，礦工「挖提賣」交易手續費全免。 Conflux正通過完善的性能，逐步蠶食其他公鏈用戶。
Conflux目前已經完成了BTC和以太坊的雙向跨鏈，所有在BTC和以太坊的資產，可以自由的來到Conflux，還可以自由的回去。目前，Conflux正在將跨鏈範圍進一步擴大，嘗試去做三大交易所公鏈的雙向跨鏈。 “Conflux未來有可能成為大家集中通商的地方，也希望Conflux的高性能能夠這一過程中，為複雜的交互提供足夠低的交易成本。”
BitWell創建的行業背景及年度業績
BitWell全球首席執行官Jeff Young在會上介紹了創立BitWell的契機。他歸結為兩點，一是衍生品賽道發展迅速，2020年第三季度，數字資產衍生品市場成交量報2.7萬億美元，較上季度環比增長25.1%，較19年第三季度同比增長159.4%；二是衍生品成交量約為整個數字資產成交總量的40.32%，完全可以誕生幣安體量的一家衍生品交易所，但行業依然處於藍海；三是隨著衍生品市場規模的擴大以及交易所從業者的增多，已有的期貨交易已經不能滿足交易者的需求，逐漸暴露出很多問題。因此，BitWell以期權作為切入口，入局衍生品賽道。
2020年，「初生毛犢」BitWell也取得了不錯的成績：上線半年，共計上線交易代幣13個，期權品種13個，多個期權超百倍漲幅；業務覆蓋全球50+國家和地區；日均交易量突破5000萬美金（CMC數據）；推出BitWell騎士團、BitWell大學。 2021年BitWell將繼續豐富產品線，推出交割合約、ETF、各類指數衍生品、保險等。
Deepcoin將對平台代幣創新發行
為解決這些問題，Deepcoin正通過行為激勵+量價關聯+幣天分紅形成了一套新的商業範式。
最後，Odaily星球日報誠摯希望，我們能在下一個價值之年再度相遇，並共同見證我們所創建的、所參與的締結於代碼和創造之上的加密價值。
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