LD Capital：0x Protocol短期資金面分析

專案簡介：0x Protocol 是一個基於以太坊的交易智能合約，成立於2016年，採用鏈下訂單簿鏈上結算機制，目前有78個中繼方整合，包括Metamask、Coinbase等。2020年推出DEX Matcha。
基本面：
- 治理代幣ZRX總量10億枚，流通市值3,841萬美元，接近全流通，24小時交易量2.8億美元，換手率極高。
- 前30名大戶地址佔比63%，中心化交易所佔19%，其中Upbit持倉10.9%，為鏈上第一大地址。
- Upbit近一個月增持約800萬枚ZRX，總持倉比重達11.37%；多個小鯨魚地址近月建倉，佔比1.33%。
- 大戶地址0xbdc近期向Coinbase轉帳100萬枚，剩餘743萬枚可能形成潛在拋壓。
交易放量：
- 幣安現貨自10月9日放量，籌碼集中區為$0.25~$0.33，目前已突破阻力區，當前價格區間阻力較小。
合約數據：
- 幣安ZRX合約持倉11月11日增加，但多空人數比及大戶持倉多空比均小於1，散戶與大戶偏向看空，合約建倉信號不明顯。
總結：ZRX近期與Upbit互動頻繁，Upbit持倉顯著增長，交易活躍，但鏈上大戶建倉信號不明顯，基本面無重大利好。

作者：Jill, LD Capital

0x Protocol 是基於以太坊構建的交易（Exchange）智能合約，該項目成立於2016 年，其模型為鏈下訂單簿鏈上結算，該種結算機制使得鏈下參與者中繼方成為了0x 協議的B 端用戶。目前整合0x 協議的中繼方達到78 個，包括DefiLlama、Metamask、Coinbase 等。

2020 年，0x 正式推出基於0x API 協定製作的DEX Matcha。

來源：0x 瀏覽器，LD Capital

0x Protocol 治理代幣ZRX，總量10 億枚，目前流通市值達3,841 萬美元，代幣接近全流通。過去24 小時交易量2.8 億美元，交易換手率極高。

來源：Etherscan，LD Capital

根據etherscan 鏈上數據顯示，前30 名的大戶地址佔比達到63%，中心化交易所地址佔比達到19% 左右，其中Upbit 地址持倉佔比達到10.9%，成為ZRX 鏈上持幣第一的地址。

來源：Etherscan，LD Capital

根據nansen 數據顯示，Upbit 地址在近一個月內持股增加400 萬枚左右，持股增加3.7%。而Upbit 另一地址持股則在近一個月內增加將近400 萬枚，目前Upbit 總持股比重11.37%。

來源：nansen，LD Capital

多個小鯨魚地址在近一個月內建倉，持股佔1.33%。

除此之外，大戶地址0xbdc 在一個月前向Coinbase 轉帳100 萬枚，其它大戶地址在近一個月內未發生大額轉帳異常。

來源：nansen，LD Capital

根據0xbdc 地址歷史轉帳記錄來看，該地址在2022 年12 月接收到這筆代幣，而在今年1 月開始，陸續向Coinbase 出售，目前該地址尚剩餘743 萬枚，或為潛在拋壓。

根據Trading View 數據顯示，幣安現貨在10 月9 日開始放量，籌碼集中區在$0.25~$0.33，目前已經穿過阻力區。當前價格區間內籌碼集中程度相對較低，阻力相對較小。

來源：Trading View，LD Capital

幣安於2020 年6 月29 日上線ZRX 合約。從目前合約資料來看，11 月11 日下午1 點左右，ZRX 合約持倉開始增加，主動買量也有一定程度的增加，不過多空人數比和大戶持倉量多空比都小於1，散戶和大戶都相對看空，主動賣量因此也相對較大。由合約資料可見，合約建倉訊號並不明顯。

總結：ZRX 近期與Upbit 位址互動頻繁，Upbit 位址持股成長也較為顯著，交易較為活躍。鏈上大戶地址建倉訊號不明顯，近期基本面無較大利好。