CoinW研究所

要点

世界の暗号資産時価総額は3兆2,200億ドルに達し、前週の3兆1,900億ドルから約0.94%増加しました。本稿執筆時点で、米国におけるビットコイン現物取引の累計純流入額は約578億2,000万ドルで、今週は14億2,000万ドルの純流入がありました。また、米国におけるイーサリアム現物取引の累計純流入額は約129億1,000万ドルで、今週は4億7,900万ドルの純流入がありました。

ステーブルコインの時価総額は3,140億ドルで、前週の3,081億ドルから1.9%増加しました。USDTの時価総額は1,869億ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の59.5%を占め、前週の1,866億ドルから約0.2%の微増となりました。USDCの時価総額は760億ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の24.2%を占め、前週の746億ドルから約1.9%増加しました。DAIの時価総額は53億6,000万ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の1.7%を占め、前週から横ばいでした。

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,302億ドルで、先週の1,239億ドルから約5.08%増加した。

パブリックブロックチェーンに基づくと、TVLが最も高い3つのパブリックブロックチェーンは、Ethereum（58.14%）、Solana（6.95%）、Bitcoin（5.68%）です。

今週のDEXの日次取引量では、BNB Chainが最も大幅に増加し、12億5,200万ドルから19億3,000万ドルに約54.15%増加しました。イーサリアムは6億5,000万ドルから8億8,000万ドルに約35.38%増加しました。ソラナは25億8,700万ドルから29億6,000万ドルに約14.42%増加しました。Aptosはやや持ち直して8,000万ドルに約9.8%増加しました。TONは200万ドルの低水準にとどまり、Suiは1億4,200万ドルから7,000万ドルに大幅に減少し、約50.7%減少しました。取引手数料に関しては、全体的なガスレベルはほとんど変わりませんでした。イーサリアムは0.01ドルから0.02ドルに上昇し、ソラナとSuiはそれぞれ0.001ドルと0.002ドルに下落しました。 BNBチェーン、TON、Aptosは先週からほぼ変わらずでした。

今週日曜日のアクティブアドレスについて、Suiが最も大幅な成長を見せ、448,000に増加し、前週の264,000から約69.7%増加しました。BNBチェーンは235万から272万に増加し、約15.74%増加しました。対照的に、イーサリアムは590,000に減少し、約8%の減少、Solanaは223万に減少し、約17.4%の減少、TONは97,000に減少し、約10.9%の減少、Aptosは大幅に減少し、835,000に減少し、約37%の減少となりました。TVL（TVL）の点では、ほとんどのパブリックチェーンが緩やかな成長を維持しました。イーサリアムは756億ドルに増加し、約5%の増加、BNBチェーンは72億ドルに増加し、約4.5%の増加でした。 TONは9,000万ドルに上昇し、約4.7%増加しました。Solanaは90億6,000万ドルに上昇し、約1.3%増加しました。Suiは10億5,000万ドルで比較的安定しており、Aptosは4億8,000万ドルに上昇し、約9.1%増加しました。

注目すべき新しいプロジェクト：Bluffは、人々が本当に関心を持っている物語を中心にユーザーが賭けやギャンブルを行えるようにすることを中核とするAI駆動型予測市場プロジェクトです。Pumexは、自動化されたインテリジェントな取引と流動性管理のメカニズムを通じて、従来のDEXがLPとトレーダーの手動操作に大きく依存している問題を再構築することに重点を置いています。Liqfidは、Baseエコシステム上に構築されたソーシャル金融流動性レイヤーであり、その中核的なイノベーションは、ユーザーのソーシャルアイデンティティを、Farcasterソーシャルプロトコルに基づいて収益を生み出すことができるオンチェーン資産に変換することにあります。

I. 市場概要

1. 暗号通貨の総時価総額 / ビットコインの時価総額比率

世界の暗号通貨の時価総額は3.22兆ドルで、前週の3.19兆ドルから増加し、前週比約0.94%の増加となった。

データソース: Cryptorank、 https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

2026年1月18日時点のデータ

本稿執筆時点で、ビットコインの時価総額は1兆8,500億ドルで、暗号通貨全体の時価総額の57.54%を占めています。一方、ステーブルコインの時価総額は3,140億ドルで、暗号通貨全体の時価総額の9.77%を占めています。

データソース: Coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

2026年1月18日時点のデータ

2. 恐怖指数

暗号通貨恐怖指数は43で、中立レベルを示しています。

データソース: Coinglass、 https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

2026年1月18日時点のデータ

3. ETFの流入・流出データ

本稿執筆時点で、米国のビットコイン現物ETFへの純流入総額は約578億2,000万ドルで、今週の純流入額は14億2,000万ドルでした。また、米国のイーサリアム現物ETFへの純流入総額は約129億1,000万ドルで、今週の純流入額は4億7,900万ドルでした。

データソース: Sosovalue、 https://sosovalue.com/assets/etf

2026年1月18日時点のデータ

4. ETH/BTCとETH/USDの為替レート

ETHUSD: 現在の価格は 3,220 ドル、史上最高値は 4,946.05 ドル、最高値から約 34.95% 下落。

ETHBTC: 現在 0.034653、過去最高値は 0.1238。

データソース: Ratiogang、 https://ratiogang.com/

2026年1月18日時点のデータ

5.分散型金融（DeFi）

DeFiLlamaのデータによると、今週のDeFiの総TVLは1,302億ドルで、先週の1,239億ドルから約5.08%増加した。

データソース: Defillama、 https://defillama.com

2026年1月18日時点のデータ

パブリックブロックチェーンに基づくと、TVLが最も高い3つのパブリックブロックチェーンは、Ethereum（58.14%）、Solana（6.95%）、Bitcoin（5.68%）です。

データソース: CoinW Research Institute、Defillama、 https://defillama.com

2026年1月18日時点のデータ

6. オンチェーンデータ

レイヤー1関連データ

この分析は主に、オンチェーン DEX の毎日の取引量、毎日のアクティブアドレス、取引手数料に焦点を当てており、現在は ETH、SOL、BNB、TON、SUI、APT などのレイヤー 1 暗号通貨をカバーしています。

データソース: CoinW Research Institute、Defillama、 https://defillama.com

2026年1月18日時点のデータ

オンチェーンDEXの1日あたりの取引量と取引手数料：オンチェーンDEXの1日あたりの取引量と取引手数料は、パブリックチェーンのアクティビティとユーザーエクスペリエンスを測定するための中核的な指標です。1日あたりの取引量では、BNBチェーンが今週最も大幅に増加し、12億5,200万ドルから19億3,000万ドルに増加し、約54.15％増加しました。イーサリアムは6億5,000万ドルから8億8,000万ドルに増加し、約35.38％増加しました。Solanaは25億8,700万ドルから29億6,000万ドルに増加し、約14.42％増加しました。Aptosは8,000万ドルにわずかに回復し、約9.8％増加しました。TONは200万ドルの低水準にとどまり、Suiは1億4,200万ドルから7,000万ドルに大幅に減少し、約50.7％減少しました。取引手数料に関しては、全体的なガスレベルは比較的安定していました。イーサリアムは0.01ドルから0.02ドルに上昇しました。 SolanaとSuiはそれぞれ0.001ドルと0.002ドルに下落しました。BNB Chain、TON、Aptosは先週からほぼ変わらずでした。

デイリーアクティブアドレス（DAU）とTVL：DAUはパブリックチェーンのエコシステム参加とユーザーの粘着性を反映し、TVLはプラットフォームに対するユーザーの信頼を反映します。DAUの点では、Suiが最も大きな成長を見せ、DAUは今週448,000に上昇し、先週の264,000から約69.7％増加しました。BNBチェーンは235万から272万に増加し、約15.74％の増加となりました。対照的に、イーサリアムは590,000に下落し、約8％の減少となりました。Solanaは223万に下落し、約17.4％の減少となりました。TONは97,000に下落し、約10.9％の減少となりました。Aptosは大幅に減少し、835,000に下落し、約37％の減少となりました。TVL（TVL）の点では、ほとんどのパブリックチェーンが中程度の成長を維持しました。イーサリアムは756億ドルに上昇し、約5％増加しました。BNBチェーンは72億ドルに上昇し、約4.5％増加しました。TONは9億ドルに上昇し、約4.7％増加しました。Solanaは90億6000万ドルに上昇し、約1.3％増加しました。Suiは10億5000万ドルで比較的安定しており、Aptosは48億ドルに上昇し、約9.1％増加しました。

レイヤー2関連データ

L2Beatのデータによると、イーサリアムレイヤー2の総TVLは393.6億ドルで、先週の386億ドルから約1.82%増加した。

データソース: L2Beat、 https://l2beat.com/scaling/tvs

2026年1月18日時点のデータ

BaseとArbitrumはそれぞれ37.68%と35.03%の市場シェアでトップの座を占めています。今週、Baseはイーサリアムレイヤー2のTVLで首位を獲得しました。

データソース: Footprint、 https://www.footprint.network/public/research/chain/chain-ecosystem/layer-2-overview

2026年1月18日時点のデータ

7. ステーブルコインの時価総額と発行状況

Coinglassのデータによると、ステーブルコインの時価総額は3,140億ドルで、前週の3,081億ドルから1.9%増加しました。USDTの時価総額は1,869億ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の59.5%を占め、前週の1,866億ドルから約0.2%の微増となりました。USDCの時価総額は760億ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の24.2%を占め、前週の746億ドルから約1.9%増加しました。DAIの時価総額は53億6,000万ドルで、ステーブルコインの時価総額全体の1.7%を占め、前週から横ばいとなりました。

データソース: CoinW Research Institute、Coinglass、 https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

2026年1月18日時点のデータ

Whale Alertのデータによると、USDCトレジャリーは今週、合計5億6,500万USDCを発行しましたが、TetherトレジャリーはUSDTを発行しませんでした。今週のステーブルコインの総発行枚数は5億6,500万枚で、先週発行された27億4,000万枚と比較して約79.4%減少しました。

データソース: Whale Alert、 https://x.com/whale_alert

2026年1月18日時点のデータ

II. 今週のホットマネーフロー

1. 今週上昇した上位5銘柄：VCコインとMemeコイン

過去1週間でパフォーマンスが良かったVCコイントップ5

データソース: CoinW Research Institute、Coinmarketcap、 https://coinmarketcap.com/

2026年1月18日時点のデータ

過去1週間の上昇トップ5：ミームコイン

データソース: CoinW Research Institute、Coinmarketcap、 https://coinmarketcap.com/

2026年1月18日時点のデータ

2. 新しいプロジェクトの洞察

BluffはAI主導の予測市場プロジェクトであり、ユーザーが真に関心のある物語に賭け、ギャンブルを行えるようにすることを主な目的としています。単一の結果イベントに焦点を当てた従来の予測市場とは異なり、BluffはAIを用いて社会的な感情、トレンドトピック、物語のトレンドを識別・構造化し、漠然としながらも注目度の高い市場コンセンサスを取引可能な予測ターゲットに変換します。これにより、ユーザーは情報発信とコンセンサス形成の初期段階において、価格設定や裁定取引に参加できます。Bluffは、予測市場を結果重視から物語重視へと進化させ、AIとオンチェーン金融を融合させ、エンゲージメントとエンターテイメント性を高める新たな可能性を模索することを目指しています。

Pumexは、Injectiveエコシステム上に構築された戦略主導型の分散型取引所です。Pumexは、従来のDEXが流動性プロバイダー（LP）とトレーダーによる手動操作に大きく依存しているという問題を、自動化されたインテリジェントな取引および流動性管理メカニズムによって解決することに重点を置いています。Pumexは、流動性プロバイダーとトレーダーがポジションやパラメータを頻繁に手動で調整する必要性をなくします。代わりに、事前に設定され動的に最適化される戦略システムを使用して、さまざまな市場状況下でマッチング、マーケットメイク、リスク管理を自動的に完了することで、資本効率とユーザーエクスペリエンスを向上させます。

Liqfidは、Baseエコシステム上に構築されたソーシャルファイナンスの流動性レイヤーです。その核となるイノベーションは、Farcasterソーシャルプロトコルに基づき、ユーザーのソーシャルアイデンティティを利回りを生み出すオンチェーン資産に変換することにあります。ソーシャルインフルエンス、アクティビティ、そしてオンチェーン流動性メカニズムを組み合わせることで、Liqfidはこれまで金融化できなかったソーシャルリレーションシップやアイデンティティデータに資産属性を付与し、DeFiの利回り分配およびインセンティブシステムへの参加を可能にします。Liqfidは、ソーシャルとDeFiの価値ギャップを埋め、ソーシャルアイデンティティを単なるエントリーポイントやラベルから、構成可能で価格設定され、持続的に利回りを生み出す金融要素へと変革することを目指しています。

III. 新たな業界動向

1. 今週の主な業界イベント

Fluentは、4つのティアからなる初のプレスコレクションNFTのリリースを発表しました。ユーザーは、ソーシャルおよびオンチェーンでの評判を積み重ねることで、異なるティアの購入権をアンロックできます。価格は0.2ETHから0.5ETHまでで、ティアが上がるほど購入価格は下がります。発行は1月15日から1月21日まで行われ、ティアごとに異なる報酬が提供されます。初回オファリングに参加する投資家は、Fluentの初回オファリングにおける初期トークン供給量の5%を受け取る機会があり、トークンの50%はTGEでアンロックされ、残りは6ヶ月かけて段階的にアンロックされます。

OpenSeaのCMOであるアダム・ホランダー氏は、チームに最新の開発状況を伝え、現在モバイルおよび超流動性アプリケーションの改良に取り組んでいると述べました。ホランダー氏は、ユーザーにウォレットをOpenSeaに接続してリンクすることを推奨しています。これにより、ユーザーはモバイルオペレーティングシステムを体験し、すべてのポートフォリオを管理できるようになります。また、TGEが近づくにつれて、財団はユーザーのオンチェーン履歴を包括的に把握し、現在のアクティビティを以前は休止状態だったウォレットにリンクできるようになります。TGEの準備は現在進行中であり、財団は過去の取引量を慎重に検討し、報酬プログラムのTreasuresデータも非常に重要です。この報酬プログラムはTGEまで継続され、各ラウンドの手数料の50%が報酬プールに投入されます。

高性能ブロックチェーンFogoは、FOGOトークンのエアドロップを開始し、約22,300のアドレスに配布しました。各ウォレットには平均約6,700枚のFOGOトークンが配布され、すべて完全にアンロックされています。対象となるアドレスには、フェーズ1およびフェーズ1.5のFlamesポイント保有者、初期テスターの最初の5,400人、特定のDiscordロールの保有者、そしてLil Fogees NFT保有者が含まれます。対象となるアドレスは、2026年4月15日までに公式請求ポータルからトークンを請求できます。

Web3ロボティクス企業XMAQUINAは、DEUSトークンのコミュニティオークションを開催しました。割り当ては33%です。ユーザーはこれらのトークンを投票やDAO戦略開発への参加などに使用できます。これらのトークンは譲渡不可であり、TGE（Two-Gen）まではいかなる取引所でも取引できません。残りのDEUSトークンは、TGEから12ヶ月ごとに線形ロック解除されます。

ベースネットワークのPerp DEXプロトコルであるRollXは、ROLLトークンを正式にローンチし、ジェネシスエアドロップ配布の第一フェーズを開始しました。エアドロップの請求は1月16日に開始され、最初のバッチの締め切りは1月26日です。このエアドロップは、早期支援者への報酬を目的としており、過去18ヶ月間で16万1000人以上のトレーダーがV1バージョンの構築に参加しました。

2. 来週起こる主な出来事

ETHGasは、1月19日にスナップショットを取得し、ユーザーがGenesis Harvestへの参加資格があるかどうかを判断すると発表しました。また、ETHGasは、痛みの証明、社会貢献価値、コミュニティへの関与に基づいて、参加資格を総合的に評価すると述べています。

Asterは、Aster Chainテストネット上で実施される「人間対AI」実験の第2シーズンの開始を発表しました。この大会では、100人の人間トレーダーが、一流研究機関の洗練されたAIエージェントと対戦します。選ばれた参加者には、リスクフリーの取引資金として1万ドルが提供されます。今シーズンの賞金総額は15万ドルで、人間チームが優勝した場合は10万ドルに倍増します。参加登録リストは1月20日に公開され、公式大会は1月22日から29日まで開催されます。

オンチェーンゲームエンジンであるMagicBlockは、2月5日にBLOCKトークンのプレセールを開始します。プレセールは3日間続き、2段階に分かれて実施されます。ホワイトリストに登録されたアドレスには24時間の優先サブスクリプション期間が与えられ、その後、すべてのユーザーが48時間利用できます。ホワイトリストに登録されたアドレスは、MagicBlockで構築されたアプリケーションとオンチェーンでやり取りしたことがあること、またはMagicBlockコミュニティの中核メンバーであることのいずれかの条件を満たしている必要があります。参加方法は、先着順のBonding Curve（TGEで完全ロック解除）と割り当て申請（1億FDVの固定価格、1年間ロック）です。TGEは現在、2026年第1四半期後半から第2四半期前半に予定されていますが、具体的な時期は開発の進捗状況によって異なります。

クロスチェーンDeFiアグリゲーションプラットフォームInfinexは、パブリックセールが終了し、1月30日にTGE（トークン・ゲイン・オーバー）を実施すると発表しました。セールには868人が参加し、721万4000USDCが調達され、約500万ドル（INX供給量の5%）が分配され、約221万ドルが払い戻されました。Sybilアドレスから約120万ドルの資金が特定・削除された結果、参加者1人あたりの最大配分額は24万5000ドルとなり、参加者の99.5%が全額を受け取りました。払い戻しはすでにユーザーのInfinexアカウントに入金されています。

Solana Mobileは、1月21日にSeekerモバイルユーザーとエコシステム開発者向けにネイティブトークンSKRをエアドロップすると発表しました。SKRトークンの総供給量は100億トークンで、最初のエアドロップは総供給量の20%にあたる20億トークンです。トークンを請求後、ユーザーはSeed Vault Walletを通じてGuardianに直接SKRをステーキングして報酬を獲得するか、Webインターフェースからステーキングすることができます。Solana Mobileはまた、トークンの請求に必要なオンチェーン手数料をカバーするために、事前に少量のSOLを用意しておくようユーザーに呼びかけています。

3. 先週の主な投資・資金調達活動

Upexi Inc.（NASDAQ: UPXI）は、Hivemind Capitalの参加を得て、IPO後の最新の資金調達ラウンドを完了し、約3,600万ドルを調達しました。2019年に設立されたUpexi Inc.は、当初はAmazonやeコマースブランド向けの消費者データプラットフォームプロバイダーとしてサービスを提供していましたが、その後、実店舗事業と暗号資産戦略の両方を展開する有力な上場企業へと変貌を遂げました。（2026年1月13日）

Project ElevenはシリーズAの資金調達ラウンドを完了し、2,000万ドルを調達しました。このラウンドは、Coinbase VenturesやVariant Fundなど、複数の暗号資産および最先端技術ファンドが主導しました。2024年に設立されたProject Elevenは、耐量子セキュリティソリューションに注力しています。その主な目的は、量子コンピューティングが従来の暗号システムを脅かす前に、既存の主流プロトコルに実現可能な耐量子アップグレードパスを提供することです。(2026年1月15日)

Konnexは、LD Capital、Cogitent Ventures、その他の機関の参加を得て、1,500万ドルの戦略的資金調達ラウンドを完了しました。Konnexは、自律的な肉体労働に用いられるロボット動作知能モデルをターゲットとした、ロボティクスのためのパーミッションレスなマーケットプレイスとして位置づけています。同社の主な目標は、ロボットが自律的にオンチェーン契約を締結し、信頼できる仲介者を介さずに分散型ロボットAIサービスプロバイダーを利用できるようにすることで、ロボットが経済活動に参加できるオープンなインフラを構築することです。(2026年1月16日)

要点

目次

I. 市場概要

1. 暗号通貨の総時価総額 / ビットコインの時価総額比率

2. 恐怖指数

3. ETFの流入・流出データ

4. ETH/BTCとETH/USDの為替レート

5.分散型金融（DeFi）

6. オンチェーンデータ

7. ステーブルコインの時価総額と発行状況

II. 今週のホットマネーフロー

1. 今週上昇した上位5銘柄：VCコインとMemeコイン

2. 新しいプロジェクトの洞察

III. 新たな業界動向

1. 今週の主な業界イベント

2. 来週起こる主な出来事

3. 先週の主な投資・資金調達活動

スカイ・プロトコルは先週、3,157万枚のSKYトークンを買い戻し、総買い戻し額は1億200万ドルを超えた。

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